上周市場回顧
上周滬深300指數上漲1.53%,乘用車指數(申萬)上漲0.60%,商用載貨車指數(申萬)上漲1.20%,商用載客車指數(申萬)下跌0.50%,汽車零部件指數(申萬)上漲3.34%,分別跑贏滬深300指數-0.93,-0.33,-2.03和1.81個百分點。整車板塊中長城汽車(+8.62%),中通客車(+4.57%)和江鈴汽車(+3.88%)漲幅居前,零部件板塊中銀輪股份(+18.07%),松芝股份(+8.91%)和博盈投資(+7.69%)漲幅居前。
行業(yè)動態(tài)
1、三包10月實施,專家稱將極有可能推高車價
2、LMC預計7月份美國新車銷量將同比提升16%
3、產品訂單并無反映,實施國四還需落在實處
4、汽車后市場服務商轉向二手車市場是必然的
5、國內汽車塑料零部件需求增長明顯
公司動態(tài):
1、新蒙迪歐對標德系,長安福特B級車欲破單極增長
2、霍尼韋爾投資渦輪增壓器工廠,年底前投產
3、豐田將放棄與福特合作開發(fā)混合動力技術
4、北汽密集布局SUV市場,薩博平臺車將上市
5、力帆中斷呼和浩特項目,擬進行資產清算
投資建議:
近期我們調研了三線城市的多家經銷商,總體感覺7月份行業(yè)偏淡,庫存情況結構分化,強勢品牌庫存較低,部分自主和日系可能偏高,終端優(yōu)惠屬于淡季正常幅度,價格戰(zhàn)爆發(fā)的可能性不大,行業(yè)運營基本穩(wěn)定。
重點關注的長城汽車和長安福特主力車型供不應求。隨著9月份旺季到來,板塊預期有望改變。堅持前期的投資主線,以結構性機會為主。
乘用車板塊推薦長城汽車,長安汽車,上汽集團和悅達投資。
重卡板塊僅推薦受益于國IV標準排放升級,核心產品具備壟斷性優(yōu)勢,可超越周期成長的威孚高科。
客車板塊推薦行業(yè)龍頭宇通客車和金龍汽車。
本周重點推薦:長城汽車,長安汽車,上汽集團,宇通客車
